Konvexität Einer Anleihe Investopedia Forex

BREAKING DOWN Konvexität Wenn die Zinsen steigen, steigen die Anleiherenditen, und die Anleiherenditen sinken. Umgekehrt sinken die Anleiherenditen, wenn die Zinsen sinken und die Anleihenkurse steigen. In der oben gezeigten Beispiel-Abbildung hat Bindung A eine höhere Konvexität als Bindung B, was anzeigt, dass alles andere gleich ist, Bond A wird immer einen höheren Preis haben als Bond B, wenn die Zinsen steigen oder fallen. Convexity and Risk Convexity ist ein besseres Maß für das Zinsänderungsrisiko in Bezug auf die Duration, da das Konzept der Duration davon ausgeht, dass die Zinssätze und die Anleihenkurse eine lineare Beziehung aufweisen. Die Duration kann ein gutes Maß dafür sein, wie die Anleihekurse durch kleine und plötzliche Zinsschwankungen beeinflusst werden können. Allerdings ist das Verhältnis zwischen Anleihekursen und Renditen typischerweise eher schräg oder konvex. Daher ist die Konvexität eine bessere Maßnahme zur Bewertung der Auswirkungen auf die Anleihekurse bei großen Zinsschwankungen. Mit zunehmender Konvexität steigt das systemische Risiko, dem das Portfolio ausgesetzt ist. Wenn die Konvexität sinkt, sinkt das Risiko der Marktzinsen und das Anleiheportfolio kann als abgesichert betrachtet werden. Im Allgemeinen gilt, je höher der Coupon. Je niedriger die Konvexität (oder das Marktrisiko) einer Anleihe ist. Dies liegt daran, Marktpreise müssten deutlich zu erhöhen, um den Coupon auf die Anleihe zu übertreffen, was bedeutet, dass es weniger Risiko für den Investor. Negative und positive Konvexität Wenn die Bindungsdauer mit steigender Ausbeute zunimmt, wird die Bindung negativ konvex. Mit anderen Worten, die Form der Bindung soll konkav sein. Wenn also eine Anleihe eine negative Konvexität hat, würde ihr Preis im Wert steigen, wenn die Zinsen steigen, und das Gegenteil ist wahr. Einige Beispiele für Anleihen, die eine negative Konvexität aufweisen, sind Anleihen mit einer traditionellen Call-Bereitstellung, bevorzugten Anleihen und den meisten hypothekenbesicherten Wertpapieren (MBS). Wenn eine Bindungsdauer steigt und die Renditen fallen, wird die Bindung als positive Konvexität bezeichnet. Wenn eine Anleihe positive Konvexität aufweist, würde sie typischerweise größere Preiserhöhungen erfahren, wenn die Renditen sinken, und zwar in Relation zu Preisrückgängen, wenn die Renditen steigen. Die typischen Arten von Bindungen mit positiver Konvexität sind Bindungen mit Make-Full-Call-Vorkehrungen und Nicht-Callable-Bindungen. Unter normalen Marktbedingungen, je höher der Coupon, desto niedriger ein Anleihen Grad der Konvexität. Folglich haben Nullkupon-Anleihen den höchsten Grad an Konvexität, weil sie keine Couponzahlungen anbieten. Positive Konvexität Real-Time After Hours Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es Wird für alle zukünftigen Besuche der NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie irgendwelche Fragen haben oder irgendwelche Probleme bei der Änderung Ihrer Standard-Einstellungen, wenden Sie sich bitte E-Mail isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Zitiersuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standard-Zielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Ihre Cookies löschen. Sind Sie sicher, dass Sie Ihre Einstellungen ändern möchten, haben wir einen Gefallen zu bitten Bitte deaktivieren Sie Ihren Anzeigenblocker (oder aktualisieren Sie Ihre Einstellungen, um sicherzustellen, dass Javascript und Cookies aktiviert sind), damit wir Ihnen weiterhin die erstklassigen Marktnachrichten liefern können Und Daten, die Sie von uns erwarten.